Hacienda coloca bonos por $12 mil MDD para PEMEX
México logra la segunda emisión de bonos estructurados más grande en la historia en un solo tramo, atrayendo una demanda de 23.4 mil millones de dólares y optimizando las condiciones para la petrolera estatal.
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) ha anunciado la exitosa colocación internacional de Notas Estructuradas Pre Capitalizadas (P-Caps). Esta operación, realizada el día de ayer con vencimiento en 2030, asciende a un monto total de 12 mil millones de dólares estadounidenses a un plazo de 5 años. Se consolida así como la “segunda emisión de bonos estructurados más grande en la historia en un solo tramo”.
Durante el proceso de colocación, la demanda total alcanzó los 23,400 millones de dólares, proveniente de 295 inversionistas institucionales a nivel global. Esta cifra representa casi el doble del monto finalmente asignado. El amplio interés del mercado permitió a la SHCP incrementar el monto originalmente previsto de 10 mil millones de dólares y, simultáneamente, mejorar las condiciones finales de la emisión. El diferencial sobre el bono del Tesoro de los Estados Unidos se redujo de 200 puntos base (pbs) a 170 pbs, logrando una compresión de 30 pbs. La tasa cupón fijo del instrumento se estableció en 5.50% anual.
Confianza del mercado y gestión eficiente de pasivos
Esta exitosa colocación refleja la “confianza del mercado en la solidez macroeconómica del país y en la calidad crediticia del emisor”. La operación forma parte de la estrategia del gobierno para optimizar el balance del sector público, permitiendo un manejo “más eficiente de los pasivos financieros”.
Aunque la transacción fue anunciada el pasado 21 de julio, su cierre se realizó hasta el día de hoy, un tiempo que se utilizó para llevar a cabo un proceso de comunicación directa con inversionistas, calificadoras crediticias y actores clave del mercado. Este proceso contribuyó significativamente a “generar mayor certidumbre, optimizar las condiciones de la emisión y captar el interés de una base diversificada de inversionistas”.
Los recursos captados a través de esta colocación se destinarán al pago de obligaciones financieras y amortizaciones e intereses de deuda de Petróleos Mexicanos (PEMEX) en 2025 y 2026. La operación será incorporada al Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público, conforme a los lineamientos de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria y la Ley Federal de Deuda Pública.
